進(jin)入10月份以來，多家銀行(xing)陸續宣布啟動不良資產(chan)處置工作。銀行(xing)業(ye)信貸資產(chan)登記流轉中心(xin)（以下簡稱“銀登中心(xin)”）官網數據顯(xian)示(shi)，進(jin)入四(si)季(ji)度，金(jin)融機構不良貸款轉讓(rang)掛牌(pai)量明(ming)顯(xian)增多。

　　南開大學金(jin)融學教(jiao)授田利輝(hui)在接受《證券日報》記者采訪(fang)時表示，銀(yin)行密集參與(yu)不(bu)良資(zi)(zi)產轉(zhuan)讓，核心源于(yu)(yu)資(zi)(zi)本優化與(yu)風險(xian)化解的(de)(de)雙重驅(qu)動(dong)：既需(xu)通過轉(zhuan)讓不(bu)良資(zi)(zi)產釋放(fang)資(zi)(zi)本金(jin)，為(wei)新增(zeng)信貸投放(fang)騰出空間；也需(xu)主動(dong)應對零(ling)售不(bu)良率(lv)攀(pan)升的(de)(de)壓力，緩解資(zi)(zi)產質量面臨的(de)(de)沖擊。此舉(ju)不(bu)僅為(wei)行業發展明確了路(lu)徑(jing)，更(geng)關鍵的(de)(de)是聚焦于(yu)(yu)科技賦能(neng)與(yu)機制創新——推(tui)動(dong)行業從“一賣了之”的(de)(de)簡(jian)單(dan)處(chu)置模(mo)式，向(xiang)“價值挖掘”的(de)(de)深度運作轉(zhuan)型，助力銀(yin)行實現從“被動(dong)處(chu)置風險(xian)”到“主動(dong)管理資(zi)(zi)產”的(de)(de)轉(zhuan)變。

　　出現百(bai)億元(yuan)級不良轉讓

　　四季(ji)度伊(yi)始，兩(liang)家港股上市銀(yin)行率先開啟“百億元級減負”行動。

　　10月10日(ri)，渤(bo)海銀行(xing)發布公告(gao)稱，擬公開掛(gua)牌轉讓(rang)一(yi)宗(zong)債(zhai)權資(zi)(zi)(zi)產，涉(she)及本(ben)(ben)金(jin)約499.37億(yi)元(yuan)、利(li)息約104.36億(yi)元(yuan)、罰息約93.34億(yi)元(yuan)，疊加代(dai)墊司法費用(yong)1.26億(yi)元(yuan)，債(zhai)權總額合計近700億(yi)元(yuan)。此(ci)次轉讓(rang)的(de)初步(bu)最低代(dai)價總額不(bu)低于488.83億(yi)元(yuan)，相(xiang)當于債(zhai)權總額的(de)約七折(zhe)。該行(xing)稱，此(ci)次轉讓(rang)可將多年歷(li)史積(ji)存的(de)經濟資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)占(zhan)用(yong)較(jiao)(jiao)高、流動性較(jiao)(jiao)差的(de)資(zi)(zi)(zi)產一(yi)次出清(qing)，預期將大(da)幅改(gai)善(shan)資(zi)(zi)(zi)產質量、優化資(zi)(zi)(zi)產結構(gou)，同時節省(sheng)風險資(zi)(zi)(zi)產占(zhan)用(yong)、提高資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)充足率與(yu)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)利(li)用(yong)率，進(jin)而增強盈利(li)能力(li)與(yu)風險抵御(yu)能力(li)，提升綜合競(jing)爭力(li)以支撐可持續(xu)發展。

　　10月9日，廣州(zhou)農商行公告(gao)披露，該行董事會已批準一項“潛在非常重大出售事項”，擬(ni)轉讓合計約(yue)189.28億(yi)元的(de)信貸資產(chan)(chan)包。該資產(chan)(chan)包截至今年6月末(mo)的(de)本(ben)金(jin)規模(mo)為(wei)149.78億(yi)元，利息38.97億(yi)元，另(ling)含代(dai)墊(dian)司法(fa)費(fei)用0.51億(yi)元與違約(yue)金(jin)0.02億(yi)元。該行稱，此次出售所募集資金(jin)將用于銀行一般(ban)性(xing)運營，資產(chan)(chan)轉讓后有望(wang)有效降低不良貸款率與撥備(bei)計提(ti)額，進一步提(ti)升效益水(shui)平。

　　記者梳(shu)理(li)銀(yin)登中心(xin)公告發現，10月份以來，國有大行(xing)分支機(ji)構(gou)、股份制(zhi)銀(yin)行(xing)、城商行(xing)、村(cun)鎮銀(yin)行(xing)等各(ge)類(lei)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)，密集發布(bu)不良貸(dai)款轉讓公告，涉及資產以個人消費貸(dai)款、經營性貸(dai)款以及信用(yong)卡透(tou)支為(wei)主。

　　以交通銀(yin)(yin)行青島分(fen)行為例，該行10月(yue)11日公告轉讓(rang)的(de)個人消費貸(dai)款(kuan)不良資產包，未償本(ben)息合計約1.1億元（其中(zhong)本(ben)金9517.6萬元、利息1648.6萬元），涉及2177戶借款(kuan)人；該批貸(dai)款(kuan)均(jun)屬(shu)于五級(ji)分(fen)類(lei)中(zhong)風險最(zui)高(gao)的(de)“損(sun)失”類(lei)，加權平(ping)均(jun)逾期天數(shu)達(da)471.25天。此(ci)外(wai)，中(zhong)國銀(yin)(yin)行安徽省分(fen)行、郵儲銀(yin)(yin)行山東省分(fen)行、平(ping)安銀(yin)(yin)行、廣發銀(yin)(yin)行珠海分(fen)行、滑縣中(zhong)銀(yin)(yin)富登村鎮(zhen)銀(yin)(yin)行、上海浦東中(zhong)銀(yin)(yin)富登村鎮(zhen)銀(yin)(yin)行等，也陸續發布(bu)了不良貸(dai)款(kuan)轉讓(rang)信息。

　　上海(hai)(hai)金(jin)融與法律研究院研究員楊海(hai)(hai)平(ping)對(dui)《證券(quan)日(ri)報》記(ji)者表示，多家銀(yin)(yin)行(xing)近期加速(su)推進不良資產(chan)轉(zhuan)讓，是政策、監管、自身(shen)經營(ying)及模式(shi)優(you)勢等多重(zhong)因素共同作用的結果，具體可概括(kuo)為(wei)四(si)方面：一是政策引領，即有效防(fang)范化(hua)解(jie)金(jin)融風(feng)險已成(cheng)為(wei)金(jin)融工作重(zhong)點；二是監管驅動，監管對(dui)銀(yin)(yin)行(xing)風(feng)險指標(biao)要求趨嚴，銀(yin)(yin)行(xing)需(xu)通過加速(su)轉(zhuan)讓壓降不良，滿足合(he)規要求；三是經營(ying)需(xu)求，內外部因素致銀(yin)(yin)行(xing)業(ye)不良資產(chan)持續暴露(lu)，占用信(xin)貸資源(yuan)并擠壓資產(chan)質量(liang)、資本充足率，銀(yin)(yin)行(xing)需(xu)轉(zhuan)讓以優(you)化(hua)結構(gou)、釋放(fang)資本；四(si)是模式(shi)優(you)勢，不良資產(chan)轉(zhuan)讓較現金(jin)清收(shou)等傳統方式(shi)效率更高，能快速(su)批量(liang)出清不良，改善(shan)指標(biao)、緩解(jie)經營(ying)壓力。

　　轉讓業務向縱深(shen)發展

　　展望(wang)未來(lai)，銀(yin)行業不(bu)(bu)良(liang)(liang)資產(chan)處(chu)(chu)置(zhi)(zhi)壓力(li)仍不(bu)(bu)容(rong)忽(hu)視。田利輝表示，當前銀(yin)行業不(bu)(bu)良(liang)(liang)資產(chan)處(chu)(chu)置(zhi)(zhi)壓力(li)主要體(ti)現在零售(shou)不(bu)(bu)良(liang)(liang)率上升、區域分化加劇(ju)和風險積壓嚴重三個方面。特別是個人消費貸、信用(yong)卡透支類不(bu)(bu)良(liang)(liang)資產(chan)，逾期天數普(pu)遍超兩年，處(chu)(chu)置(zhi)(zhi)難度大、成本高，已(yi)成為當前風險防控(kong)的(de)“痛點”。

　　國信(xin)證券(quan)9月(yue)29日發布(bu)的(de)(de)研究報告顯示，目前上市銀(yin)行整體不良(liang)生成率雖邊際穩定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值(zhi)有(you)所回落，但(dan)仍處于較高水平，資產質量壓力并未完全(quan)消除，近期零(ling)售領域風險的(de)(de)暴露(lu)更需重點關(guan)注，其中個人住房貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)、個人消費貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)、信(xin)用卡貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)及(ji)個人經營性貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)等各(ge)類零(ling)售貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)(de)不良(liang)率均呈上升(sheng)趨勢。

　　中國郵政儲蓄(xu)銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者(zhe)表(biao)示，當(dang)前(qian)不良資產轉(zhuan)讓市場面臨低回收率、處(chu)置(zhi)成本高、市場參與(yu)者(zhe)對風(feng)險資產估值(zhi)分歧大等多(duo)重挑(tiao)戰，而突破這些(xie)挑(tiao)戰的(de)關鍵在于完善(shan)市場化定價機(ji)制、推動處(chu)置(zhi)渠道(dao)多(duo)元化、強(qiang)化科技賦(fu)能。

　　業(ye)內(nei)普(pu)遍認為(wei)，盡管處(chu)置(zhi)(zhi)壓力仍存，但不良(liang)資(zi)產轉讓業(ye)務有望持(chi)續向(xiang)縱深(shen)發展(zhan)。婁飛鵬建議，推動(dong)業(ye)務縱深(shen)發展(zhan)需(xu)聚(ju)焦兩大重點：一是加強不良(liang)資(zi)產精細化分(fen)類管理(li)，通(tong)過精準分(fen)類提升處(chu)置(zhi)(zhi)的針(zhen)對性與效率；二是優化處(chu)置(zhi)(zhi)流程(cheng)、引入專(zhuan)業(ye)機構，加快不良(liang)資(zi)產處(chu)置(zhi)(zhi)速度(du)。

　　田利輝進(jin)一步(bu)補(bu)充說，推動不良(liang)(liang)資(zi)產(chan)轉(zhuan)讓(rang)業務縱深發(fa)展還需在(zai)金融科技、不良(liang)(liang)資(zi)產(chan)證券化、數字化標(biao)準建(jian)設(she)三大領域發(fa)力。監管(guan)部門應完(wan)善(shan)政策，銀行要主動管(guan)理，金融資(zi)產(chan)管(guan)理公(gong)司（AMC）發(fa)揮(hui)專業優勢(shi)，科技企業賦能支持，四方協同(tong)構(gou)建(jian)“全周期(qi)、主動化、生態化”的不良(liang)(liang)資(zi)產(chan)處置新生態。